Složené úročení

Pokud se o investování alespoň trošku zajímáte, určitě jste se s pojmem složené úročení již setkali. Možná jste o něm slyšeli v souvislosti s dlouhodobým investováním, možná vám ho někdo zmínil jako klíč k finanční nezávislosti či pomalu zázračný recept na úspěch. Co však přesně znamená a proč byste s ním měli počítat při svých investičních rozhodnutích? Vysvětlíme jeho princip, ale také to, jak jej konkrétně využít a proč jej slavní investoři považují za jeden z nejsilnějších nástrojů při budování bohatství.

Co znamená pojem složené úročení?

Už i drobní investoři mají v současnosti velmi široké možnosti, jak investovat své peníze. Od krátkodobých možností až po dlouhodobé budování majetku, s různou mírou rizika, ale i potenciálních výnosů. Prakticky svépomocí si můžete vyskládat vlastní investiční portfolio, které může zahrnovat P2P půjčky, investice do vzácných kovů, akciové ETF fondy, nebo rizikovější kryptoměny.

Zejména při dlouhodobém investování se často zmiňuje tzv. efekt složeného úročení a každý zodpovědný investor by při tomto slovním spojení měl zpozornět. Vysvětlit složené úročení přitom není nic složitého, ale zejména začátečníci na něj často nemyslí a podceňují jeho efekt při dlouhodobém zhodnocování.

Na rozdíl od jednoduchého úročení, kde získáváte výnos jen z původní investice, při složeném úročení vyděláváte i na již získaných výnosech, samozřejmě za předpokladu, že je nevybíráte, ale dále reinvestujete. Pokud bychom měli uvést ten nejjednodušší příklad, představte si to jako efekt sněhové koule, která se kutálí dolů kopcem a neustále roste. Každý rok se vaše investice zhodnotí a tento zisk se přidá k původnímu kapitálu. Další rok už úročíte nejen počáteční sumu, ale také všechny dosavadní zisky.

Tento princip funguje automaticky na akumulačních účtech u brokerů, kdy reinvestujete veškeré výnosy zpět do portfolia. Nemusíte dělat nic extra, jen nechat peníze pracovat. Složené úročení můžete ale využívat i „manuálně“ stačí výnosy nevybírat a dále je reinvestovat.

Složené úročení optikou světoznámých investorů

O složeném úročení zvyknou mluvit i světoznámí investoři. Tak třeba Warren Buffett, jeden z nejúspěšnějších investorů všech dob, nazval složené úročení osmý div světa. Podle jeho slov většinu svého bohatství vytvořil právě díky desetiletím reinvestování výnosů. Charlie Munger, Buffettův dlouholetý partner, zase dodává, že pochopení složeného úročení je základem investiční gramotnosti. Koneckonců, není žádnou novinkou, že ti nejúspěšnější investoři pochopili, že právě čas a trpělivost jsou jejich nejlepšími spojenci.

Vzorec pro výpočet složeného úročení

Nebojte se, nebudeme vás zatěžovat náročnou matematikou. Vyplatí se však vědět, že vzorec pro výpočet složeného úročení vypadá takto: A = P × (1 + r/n)n×t . V tomto vzorci A představuje konečnou částku, P je počáteční kapitál, r je roční úroková míra v desetinném tvaru, n je počet úročení za 1 rok (pokud se připisují úroky každý měsíc tak to bude 12) a t je počet let.

Existuje však ještě jednodušší způsob, jak rychle odhadnout, za kolik let se vaše investice zdvojnásobí. Jedná se o takzvané pravidlo 72. Stačí vydělit číslo 72 vaší očekávanou roční mírou výnosu v procentech. Pokud počítáte s výnosem 8 procent ročně, vaše peníze se zdvojnásobí za přibližně 9 let (72÷8=9). Při výnosu 6 % to bude trvat 12 let. Toto pravidlo je skvěle funguje pro rychlé odhady.

Složené úročení prakticky

Nyní však nechme promluvit čísla na praktickém příkladu. Předpokládejme, že jednorázově investujete 250 000 Kč s průměrným ročním výnosem 8 %. Po prvním roce budete mít 270 000 Kč. Po druhém roce však nezískáte jen dalších 20 000 Kč, ale 21 600 Kč, protože úročíte i těch 20 000 Kč z prvního roku.

Možná si řeknete, že mít v kontextu těchto čísel ročně „jen" o 1 600 Kč více nestojí snad ani za řeč. Ale pokud se na tuto investici podíváme z delšího časového horizontu, celý příklad už vypadá mnohem zajímavější. Po deseti letech totiž naroste vaše investice na 539 725 Kč. Po dvaceti letech už máte 1 165 250 Kč a po třiceti letech až 2 515 675 Kč. Pokud by po celé ty roky vaše investice dosahovaly průměrného ročního výnosu 8 %, tak byste po třiceti letech měli původní investici zhodnocenou o 1 000 %, přestože jste za celou dobu nepřidali ke kapitálu ani korunu navíc, ale zároveň byste všechny výnosy okamžitě reinvestovali a během 30 let nevybírali žádný výnos. Tento příklad jasně ukazuje, proč má dostatečně dlouhý investiční horizont tak velký význam.

Proč se orientovat na akumulační účty?

Akumulační účty nebo akumulační fondy jsou investiční nástroje, které automaticky reinvestují všechny výnosy. Na rozdíl od distribučních fondů, které pravidelně vyplácí dividendy investorům, akumulační varianty nechávají všechny zisky reinvestované ve fondu. Máte-li zájem využívat efekt složeného úročení naplno, orientujete se právě na akumulační podmínky, abyste nemuseli manuálně reinvestovat dividendy ani kupóny z dluhopisů.

Mnohé ETF fondy a podílové fondy v současnosti již nabízejí akumulační verzi, která je výhodná zejména pro dlouhodobé investory především v produktivním věku.

Podpořte „valící se sněhovou kouli“

Klíčem k využití složeného úročení je začít s investováním co nejdříve, nenechat se „rozhodit“ výkyvy na trhu a zachovat si konzistentnost. Pokud pravidelně investujete, třeba jednou měsíčně, využíváte principu průměrování nákladů a zároveň maximalizujete efekt složeného úročení. Každý měsíc totiž vaše nové vklady začínají růst samostatně.

Důležité je také minimalizovat poplatky, protože ty snižují výnos, ze kterého se počítá další úročení. Rozdíl mezi fondem s poplatkem 0,2 % a 2 % může znamenat po třiceti letech investování i statisíce korun. Rovněž se vyhněte předčasným výběrům peněz z investic, protože každý výběr kapitálu přerušuje proces složeného růstu.

Složené úročení jako lákavá možnost

Složené úročení je lákavé, neboť vám umožňuje vytvářet bohatství bez potřeby aktivního zásahu. Jednoduše necháte čas a trh pracovat za vás. Čím déle investujete, tím výraznější je tento efekt. Ve druhé polovině investičního horizontu roste váš majetek rychleji než na začátku, protože váš kapitál je již díky zhodnocení a složenému úročení již větší.

Dalším důvodem je daňová efektivnost akumulačních produktů. V mnoha zemích, a Česká republika není výjimkou, nemusíte platit daň z reinvestovaných zisků během držby, což zrychluje růst vašeho majetku. Zdanění nastává až při prodeji, což vám dává kontrolu nad tím, kdy daňovou povinnost realizujete. Přestože se ve světě investování nedá spoléhat výlučně na složené úročení, tak pro mladší investory s dlouhým investičním horizontem je tato možnost při budování finanční nezávislosti prakticky nenahraditelná.