Jak překonat nejistou dobu na trzích?

Investování je svým způsobem emocionálně náročná činnost. Není totiž snadné nakoupit akcie, kryptoměny či jiná aktiva za statisíce korun a jednoduše na pár let zapomenout. Je nutno uvědomit si, že za jednoho z největších nepřátel investora jsou považovány vlastní emoce, zejména pokud podlehne nervozitě nebo panice. Nedávný propad na akciových trzích, který na pár dní zaplnil i titulky světových médií je toho dobrým příkladem. Zejména méně zkušení investoři podlehli strachu a rychle prodávali, a tak se mnohé akcie velkých společností propadly do ztrát. Jak překonat nejistou dobu na trzích a co si všímat, když se investicím příliš nedaří a vaše portfolio zaplavilo rudé moře?

Emoce v investování sehrávají klíčovou roli, protože jsou častým důvodem těch největších chyb, kterých se investoři dopouštějí. Strach, chamtivost, panika či nervozita dokážou investory svést svézt z cesty odpovědnosti a dodržování strategie k ukvapeným a iracionálním rozhodnutím, která v konečném důsledku mohou být velmi drahou lekcí. Právě proto často není ani tak důležitá velikost kapitálu, jako spíše schopnost analyzovat a zároveň své emoce udržet na uzdě. Investoři, kteří si dokážou zachovat chladnou hlavu a rozvahu i v turbulentních dobách na trzích, mají zásadně větší pravděpodobnost dosahování lepších výsledků.

Korekce, medvědí trh a krize: výrazy, které nechcete slyšet, ale musíte je znát

Ještě dříve, než přejdeme k několika dobře míněným tipům, vysvětlíme několik důležitých pojmů, které souvisejí s výkyvy na finančních trzích. Za korekci se obecně považuje pokles cen aktiv o více než 10 % oproti aktuálním hodnotám. Jedná se o běžnou a přirozenou součást fungování trhů, k nimž dochází pravidelně a ačkoli korekce vás může pořádně překvapit, nejde v zásadě o žádnou katastrofu za pár hodin či dní by se měla hodnota aktiv vrátit blízko k předchozím hodnotám. Na rozdíl od korekce medvědí trh definujeme jako situaci, kdy ceny aktiv klesají o více než 20 % v důsledku přetrvávajícího pesimismu a negativních očekávání investorů, přičemž takový stav může trvat měsíce až roky. Pokud jste třeba investovali do kryptoměn, za medvědí trh jsou považovány roky 2018 až 2020, kdy mnohé kryptoměny ztratily hodnotu o desítky procent a některé se z takového vývoje už ani nevzpamatovaly.

Finanční krize je obvykle komplexnější a rozsáhlejší situace, kdy zpravidla dochází nejen k výraznému a přetrvávajícímu poklesu cen aktiv, ale i zhoršení ekonomické situace, zvýšení nezaměstnanosti a dalším vážným důsledkům. Na rozdíl od korekcí či medvědích trhů, krize má obvykle hlubší ekonomické příčiny a její dopady jsou mnohem ničivější. Příkladem takové finanční krize byla například velká hospodářská krize ve 30. letech minulého století nebo globální finanční krize v roce 2008.

Nejistá doba na trzích tak může být vyvolána různými příčinami a zároveň mít různé trvání, pro investora je v tomto směru tím nejdůležitějším úkolem své peníze ochránit a vyhnout se ztrátám. To je samozřejmě mnohem snazší říct, jak udělat. Co tedy v případě, že trh se vůbec nevyvíjí podle očekávání?

Jak se chovat během poklesů na trhu

První a nejdůležitější rada zní: Nepanikařte! Velké výkyvy na trhu jsou přirozenou součástí investování a zpravidla nejsou důvodem k panice. Namísto toho si zachovejte chladnou hlavu a pokuste se udržet své emoce pod kontrolou. Právě emoce jsou totiž největším nepřítelem investora – strach, chamtivost a nervozita často vedou k ukvapeným a iracionálním rozhodnutím, která v konečném důsledku vašemu portfoliu uškodí.

Jednou z nejhorších věcí, které můžete udělat, je prodat své investice v době, kdy jsou jejich ceny na dně. Než byste tak učinili, důkladně si situaci zanalyzujte a rozmyslete, zda opravdu neexistují lepší možnosti než uzavřít pozici a svou ztrátu tak definitivně „potvrdit“. Při investování je totiž klíčové myslet v dlouhodobém horizontu. I když se nyní může zdát, že trh má namířeno směrem dolů, dříve či později se vývoj otočí. Proto se nesoustřeďte na krátkodobé výkyvy, ale mějte na paměti své dlouhodobé investiční cíle a držte se své původně stanovené a promyšlené strategie. Právě ta bude vaším důležitým bodem, o který se budete moci opřít, zavládne-li na trzích chaos.

Dalším důležitým doporučením je diverzifikace portfolia. Rozkládáním svých investic do různých tříd aktiv, odvětví a geografických regionů snižujete riziko a zvyšujete svoji odolnost vůči výkyvům na trhu. To vám pomůže lépe překlenout období vysoké volatility. Spekulace a časování trhu se většinou nevyplácí a lepších výsledků dosáhnete konzistentním přístupem spolu s pořádnou dávkou trpělivosti. Pomáhá také investovat pravidelně po menších částkách. Díky nákupům v různých obdobích, a tedy i v různých fázích trhu eliminujete riziko, že nakoupíte zrovna v nejnevhodnějším čase.

Připravte se na nejistotu

Chystáte-li se investovat na více než 10 či 20 let, připravte se na to, že vaše investice a trpělivost budou prověřovat korekce trhu a zřejmě zažijete i velkou krizi. Právě tato období často dělají rozdíl mezi úspěšnými a neúspěšnými investory. Nikdo navíc nedokáže dokonale předpovědět, jak se bude trh vyvíjet v budoucnosti. Výkyvy a nejistota jsou přirozenou součástí investování. Proto je důležité být na ně připraven, mít nastaveny správné investiční strategie a zejména si udržet rozvahu i v těch nejturbulentnějších časech.

Držení pozic v nelehkých časech plných poklesů může být na psychiku opravdu náročné, ale naučíte-li se zůstat klidní, diverzifikovat a investovat pravidelně, dokážete tato období překonat a odměnou bude dosažení vašich dlouhodobých investičních cílů. Pamatujte si hlavně, že ne každý pokles je začátkem krize a že kontrola emocí je klíčovou schopností každého úspěšného investora.